崔志刚：把声音读进生命

百度 　　向高质量发展转变的过程注定不会一帆风顺，转换期内，仍有不少问题、矛盾和挑战需要面对和解决。

　　近期，国内信用卡市场动作不断，权益缩水、部分产品停发、分中心关闭等现象引发广泛关注。具体来看，招商银行、光大银行、浦发银行等多家银行陆续宣布，对部分高端信用卡产品的权益及活动进行调整，涉及提高使用门槛、调整积分规则以及削减高端权益等；同时，还有多家银行宣布停发部分信用卡产品，其中联名卡占比居多；此外，年内已有超过40家银行信用卡分中心获批终止营业。信用卡行业的转型趋势日渐显现。

　　中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，上述现象折射出我国商业银行的信用卡业务正经历三大转向：从规模导向转为价值深耕，从依赖息差转为生态变现，从以产品为中心转为以客户为中心。这意味着行业已从“跑马圈地”的粗放阶段迈入“精耕细作”的质变期。未来，银行信用卡的创新重点将围绕场景化联名卡开发、数字信用卡迭代、AI精准营销落地及客群生态圈构建等方向展开，通过动态客群分层与场景化经营，筑牢新的价值“护城河”。

　　提高权益使用门槛

　　据记者不完全统计，7月份以来，已有浦发银行、宁波银行等多家银行宣布对旗下高端信用卡产品权益及相关活动进行调整。调整内容集中在三大方面：一是提高权益使用门槛，如增加积分兑换里程的比例、设置消费金额门槛；二是调整积分规则，部分消费场景不再累计积分或积分有效期缩短；三是削减机场贵宾厅、高端酒店住宿等高频高成本权益，转而补充购物折扣、生活服务类等实用性更强的权益。

　　例如，光大银行信用卡中心近日发布公告称，自2025-08-05起，万事达世界之极信用卡贵宾休息室权益将面临调整，其中服务商更换为本土企业，且无限次使用权也仅限于主卡持有人。

　　招商银行信用卡中心公告显示，自2025-08-05起，对已发行的银联-Visa双标高端磁条卡产品逐步更换为芯片版，同时对经典版白金信用卡(以下简称“经典白”)年费优惠规则也予以调整。具体而言，新更换的芯片版经典白年费优惠规则从原本“1万积分免年费”调整为“1万积分+18万元刚性消费达标免年费”。附卡规则亦有变化，原“5000永久积分免年费”调整为“5000永久积分+额外消费满10万元”方可兑换年费。

　　除权益调整外，信用卡产品“瘦身”也在同步推进。今年以来，农业银行、交通银行、邮储银行、浦发银行、中信银行等多家银行相继宣布停发部分信用卡产品，其中以航空、电商、娱乐等领域的联名卡为主。从停发原因来看，多数银行提及“业务策略调整”“提升服务质量”“合作到期”“业务发展需要”等。

　　从增量扩张转向存量深耕

　　近年来，银行信用卡业务调整明显，其中，线下信用卡分中心的关停现象尤为突出。从行业全局看，无论是组织架构优化，还是停发联名卡、调整权益等产品端动作，都标志着信用卡行业已告别扩张期的粗放式经营，进入精耕细作的新阶段。

　　对于这一密集调整，苏商银行特约研究员高政扬对《证券日报》记者表示，其背后是市场环境与银行自身经营需求共同作用的结果，核心逻辑是行业从增量扩张转向存量深耕。银行需通过精简低效产品、聚焦核心客群优化运营；同时，消费者偏好正向高频刚需场景集中，部分细分场景信用卡因用户规模有限陷入成本收益失衡，这也推动行业进入以“精简优化”为特征的发展新阶段，而“提质增效”正是这一阶段的核心要求。

　　素喜智研高级研究员苏筱芮则认为，调整源于行业面临的多重考验：信用消费市场竞争加剧、信用资产承压、金融消保要求细化。内部看，过往发展模式较为粗放，产品创新能力有待提升；外部看，则需应对互联网大厂信用支付产品对场景流量的抢占。这些因素共同推动信用卡行业向集约化方向转型。

　　关于未来发展方向，高政扬认为，存量竞争阶段需重点深挖存量客户价值：一方面，针对高净值客户、活跃用户等不同客群设计分层权益体系，通过精细化运营激活潜在价值；另一方面，强化自营场景覆盖，整合购物、出行、娱乐等高频消费场景，提供一站式金融服务；此外，构建权益闭环，将信用卡与财富管理、私人银行等业务联动，为高净值客户提供综合金融服务，推动信用卡从“流量入口”升级为“价值中枢”。

　　苏筱芮表示，当前行业正从“发卡获客”转向“精耕存量”，从关注数量转向看重质量，以价值贡献重塑业务逻辑。同时，零售融合发展思路日益深化，通过串联储蓄、理财、贷款、信用卡等业务，可提升高端客群综合金融服务质量，提高其留存率，进而为机构带来更多的盈利贡献。